ESG significa E Ambiental S ocial e G overnança, e refere-se aos três principais fatores ao medir a sustentabilidade e impacto ético de um investimento em um negócio ou empresa. A maioria dos investidores socialmente responsáveis verifica as empresas usando critérios ESG para selecionar os investimentos.
É um termo genérico utilizado no mercado de capitais e comumente utilizado por investidores para avaliar o comportamento das empresas, bem como determinar seu desempenho financeiro futuro.
Os fatores ambientais, sociais e de governança são um subconjunto de indicadores de desempenho não financeiros que incluem questões éticas, sustentáveis e de governo corporativo, como garantir que haja sistemas em vigor para garantir a prestação de contas e o gerenciamento da pegada de carbono da empresa.
O número de fundos de investimento que incorporam fatores ASG tem crescido rapidamente desde o início desta década e deve continuar a aumentar significativamente na próxima década.https://www.youtube.com/embed/1GTmreIkt48
Os três fatores centrais do ESG são:
Critérios ambientais , que examinam o desempenho de uma empresa como administradora de nosso ambiente natural, com foco em:
- lixo e poluição
- esgotamento de recursos
- emissão de gases de efeito estufa
- desmatamento
- das Alterações Climáticas
Critérios sociais , que analisam como a empresa trata as pessoas e se concentra em:
- relações com funcionários e diversidade
- condições de trabalho, incluindo trabalho infantil e escravidão
- comunidades locais; procura explicitamente financiar projetos ou instituições que servirão a comunidades pobres e carentes em todo o mundo
- saúde e segurança
- conflito
Critérios de governança , que examinam como uma corporação se auto-regula – como a empresa é governada e se concentra em:
- estratégia tributária
- remuneração executiva
- doações e lobby político
- corrupção e suborno
- diversidade e estrutura do conselho
Se você é um investidor e deseja comprar títulos selecionados pelo ESG, deve considerar fundos mútuos socialmente responsáveis e fundos negociados em bolsa.
Especialistas dizem que o que constitui um conjunto apropriado de critérios ESG é subjetivo – depende de quais são suas prioridades – então você precisará fazer a pesquisa sozinho se realmente quiser buscar investimentos que correspondam precisamente aos seus próprios valores.
ESG e o mundo do investimento alternativo
Os padrões ESG estão gradualmente se tornando uma parte significativa do mundo dos investimentos alternativos. As questões ESG não são apenas importantes ao medir a sustentabilidade dos impactos não financeiros dos investimentos – elas também podem ter um impacto material no perfil de retorno e risco de longo prazo das carteiras de investimento.
Um estudo recente descobriu que os investidores que escolhem investimentos selecionados pelo ESG recebem um ‘dividendo duplo’ na forma de menor risco mais uma melhor ** taxa de retorno.
** Taxa de retorno é a relação entre a receita de um investimento e seu custo inicial.
Verificou-se que as empresas que adotam os padrões ESG tendem a ser mais conscienciosas, menos arriscadas e, conseqüentemente, mais propensas a ter sucesso em seus objetivos comerciais de longo prazo.
Os investidores tradicionais estão se tornando cada vez mais interessados na estrutura ESG e muitos começaram a usar seus critérios de avaliação de risco no processo de tomada de decisão de investimento.
De acordo com a TriLinc Global LLC , uma empresa privada de gestão de investimentos dedicada ao lançamento e gestão de produtos inovadores ”
“Os padrões ESG fornecem outro nível de due diligence, que é do melhor interesse dos acionistas. Quando a ONU lançou o UNPRI em 2006 e cães de guarda como Bloomberg e MSCI começaram a rastrear o ESG, ficou bastante claro que não era uma moda passageira. ”
“O ESG elimina empresas insustentáveis com práticas desatualizadas e efeitos colaterais prejudiciais, ao mesmo tempo que minimiza o risco para os investidores, pois eles investem em empresas mais responsáveis com maior probabilidade de sucesso no longo prazo.”
Investimentos selecionados pelo ESG são bons investimentos
A prática de considerar as questões ambientais, sociais e de governança na busca de oportunidades de investimento evoluiu bastante desde suas origens.
Vários métodos diferentes estão sendo usados atualmente por investidores motivados e motivados por valores ao considerar questões ESG em todas as classes de ativos.
É um mito pensar que o investimento socialmente responsável tem um custo – que você ganhará menos dinheiro – na verdade, muitas vezes acontece o oposto.
Em um artigo publicado pelo * CFA Institute no ano passado – Questões Ambientais, Sociais e de Governança em Investimentos: Um Guia para Profissionais de Investimento – Usman Hayat, CFA e Matt Orsagh, CFA, CIPM escreveu:
“Há, no entanto, uma percepção errônea de que o corpo de evidências empíricas mostra que as considerações ASG afetam negativamente o desempenho financeiro.”
“Para os profissionais de investimento, uma ideia-chave na discussão das questões ESG é que considerar sistematicamente as questões ESG provavelmente levará a análises de investimento mais completas e decisões de investimento mais bem informadas.”
* O CFA Institute, com sede em Charlottesville, Virginia, oferece a designação Chartered Financial Analyst (CFA) .
Em outro artigo publicado pelo CFA Institute – Integrando ESG no Portfólio de Renda Fixa – Christoph Klein CFA afirma que a integração de critérios ESG na análise de renda fixa pode reduzir o risco idiossincrático e de portfólio, ao mesmo tempo em que melhora o desempenho “ajudando os investidores a antecipar e evitar investimentos que podem ser propensos a rebaixamentos de classificação de crédito, ampliação dos spreads de crédito e volatilidade de preços. ”
O Financial Times Lexicon diz o seguinte em relação ao Meio Ambiente, Social e Governança :
“ESG (ambiental, social e governança) é um termo genérico usado no mercado de capitais e usado por investidores para avaliar o comportamento corporativo e determinar o desempenho financeiro futuro das empresas.”
“Fatores ESG são um subconjunto de indicadores de desempenho não financeiros que incluem questões sustentáveis, éticas e de governança corporativa, como o gerenciamento da pegada de carbono da empresa e a garantia de que haja sistemas em vigor para garantir a responsabilidade”.
As atitudes das pessoas estão mudando
O Google e a Impax realizaram uma pesquisa com mais de 300 investidores com £ 500.000 ($ 700.000) ou mais em economias e investimentos de longo prazo. O objetivo era determinar quais eram suas atitudes em relação às mudanças climáticas após a Conferência COP21 em Paris.
Abaixo estão algumas das conclusões da pesquisa:
- 70% dos entrevistados disseram estar preocupados com as mudanças climáticas.
- 15,3% afirmaram ter tomado medidas tanto de investir em estoques de energia sustentável / limpa quanto de não investir em combustíveis fósseis.
- 33,5% afirmaram ter investimentos atualmente com foco em energia limpa, eficiência energética ou sustentabilidade.
Escrevendo no Financial Times , Nyree Stewart cita Hamish Chamberlayne , gerente de SRI da Henderson Global Investors, que disse:
“O quadro geral é que nas próximas décadas a economia global se transformará em uma economia de baixo carbono e será um dos maiores eventos de investimento de nossa vida.”
“Temos uma economia global que gira em torno de US $ 80 trilhões [£ 56,3 trilhões] e extremamente dependente do carbono, portanto, a transição para uma economia onde somos muito menos dependentes do carbono resultará em uma enorme perturbação para as indústrias estabelecidas e as relações geopolíticas e como o mundo economia funciona. Nos próximos 10-20 anos, haverá enormes riscos e oportunidades. ”
