Os índios guaranis foram os primeiros a usar folhas e talos da planta llex
paraguariensis, ou erva-mate, nativa do sul do Brasil.
Depois do século XVII, a erva começou a ser comercializada em escala industrial. Em 8 de maio de 1901 no Paraná, Agostinho Ermelino de Leão Junior fundou a Fábrica Santo Agostinho, indústria de erva-mate.
Quando Leão Junior faleceu, sua mulher, Maria Clara, assumiu os negócios. Um incêndio destruiu a fábrica em 1912 e a empresa mudou-se para Curitiba.
As exportações chegam a 5 mil toneladas por ano no começo da década de 1920.
Um outro incêndio, em 1930, queimou a nova fábrica, que tinha geração própria de energia elétrica, terminal ferroviário exclusivo e uma vila
de casas para operários.
No final da década de 1930, agora denominada Leão Junior e Cia. colocou no mercado brasileiro o mate tostado, ainda hoje o carro-chefe da empresa.
Em 2007, a empresa foi comprada pela The Coca-Cola Company.
